이러한 주식워런트증권의 발행 조건은 발행인인 증권회사가 투자자의 수요(Needs) 등 시장수요를 반영하여 자유롭게 결정하는 것이 원칙이며, 주식워런트증권의 가격이나 투자자의 투자의사 결정에 중요한 영향을 미치는 발행조건으로는 기초자산(주식/주가 지수), 권리유형(콜/풋), 행사가격, 만기, 권리행사기간(유럽형/미국형), 만기결제방식(현금결제/실물인수도결제), 전환비율 등이 있습니다.
| 구분 | 내용 | |
|---|---|---|
| 발행사요건 | 투자매매업 인가 | 증권 및 장외파생상품 인가 받은 투자매매업자 |
| 순자본비율 | 150% 이상 | |
| 기초자산 요건 |
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| 공모 | 모집·매출로 발행되었을 것 | |
| 발행총액 | 10억원 이상 | |
| 잔존권리행사기간 | 3개월 이상 3년 이내 | |
| 유동성공급 | 직접 유동성공급계획을 제출하거나 1사 이상과 계약 체결 | |
| 항목 | 지수 ELW | 주식 ELW |
|---|---|---|
| 기준가격 결정 | 예비심사청구일 전 2주 이내의 날의 종가 | 예비심사청구일 직전 옵션만기일의 전주 마지막 거래일 종가 |
| 행사가격 간격 | 2.5p (코스피 200), 10.0p (코스닥 150) | 매월 기준가격 기준 패리티 2%p 간격 11개 (90%, 92%, 94%, 96%, 98%, 100%, 102%, 104%, 106%, 108%, 110% 이상) |
| 전환비율 | 100 (코스피200), 10 (코스닥150) | 0.001∼0.1 (기초자산의 기준가격 가격대에 따라 상이) |
| 패리티 | 90% 이상 | |
| 적용 변동성 | 역사적 변동성(60일)의 2배 이내 | |
| 잔존만기 | 3월 이상 1년 이내 | |
| 최종거래일 | 매월 옵션만기일 | |
| 신고 스프레드 | 15% | |
| 결제/행사방식 | 현금결제 방식 / 유럽식 | |
| 만기평가가격 | 최종거래일 주가지수 종가 | 최종거래일 포함 직전 5거래일 종가의 산술평균가격 |
| 기준가격(원) | 전환비율 | 기준가격(원) | 전환비율 |
|---|---|---|---|
| ~ 10,000 | 0.1 | 100,000 ~ 200,000 | 0.005 |
| 10,000 ~ 20,000 | 0.05 | 200,000 ~ 500,000 | 0.002 |
| 20,000 ~ 50,000 | 0.02 | 500,000 초과 | 0.001 |
| 50,000 ~ 100,000 | 0.01 |